Der Beitrag analysiert die kausalen Zusammenhänge zwischen den Renditen von Bankaktien und Private-Equity-Fonds. Auf Basis von Tagesrenditen des MSCI World Banks Index und verschiedener Listed Private Equity Indizes der LPX Group werden für den Zeitraum 2004-2025 Granger-Kausalitätstests durchgeführt. Die Ergebnisse zeigen überwiegend bidirektionale, jedoch zeit- und segmentabhängige Kausalitäten, die insb. in Krisen- und Niedrigzinsphasen variieren.
This paper analyses the causal relationships between the returns on bank stocks and private equity funds. Granger causality tests are performed for the period 2004-2025 based on daily returns of the MSCI World Banks Index and various listed private equity indices provided by the LPX Group. The results show predominantly bidirectional, but time- and sector-dependent causal relationships, which vary particularly in times of crisis and low interest rates.
Authors: Prof. Dr. Lars Tegtmeier, Ilka Thiele, M.Sc.
Publication date: 29 May 2026
Published in: Corporate Finance
Volume/ Ausgabe: Nr. 03
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